La cuenta completa de una orden de 5.000 €
Supuesto didáctico calculado el 6 de noviembre de 2026: fondo tradicional, sin comisión de suscripción, orden aceptada antes de la hora de corte y valor liquidativo aplicable de 12,62 €. No describe un producto concreto ni predice su evolución.
| Concepto | Cálculo | Resultado |
|---|---|---|
| Estimación con último valor | 5.000 € ÷ 12,50 € | 400,0000 participaciones |
| Orden ejecutada | 5.000 € ÷ 12,62 € | 396,1965 participaciones |
| Diferencia | 396,1965 − 400 | −3,8035 participaciones |
| Valor del bloque al precio aplicable | 396,1965 × 12,62 € | ≈ 5.000 € |
No has “perdido” automáticamente 47,55 €: comparas dos números de participaciones a precios distintos. Tu resultado posterior dependerá del valor liquidativo cuando reembolses, de comisiones e impuestos.
Qué hace la hora de corte
El folleto indica la hora a partir de la cual una solicitud se considera recibida el día hábil siguiente. El Reglamento de IIC permite que el valor aplicable sea el del día de la solicitud o el del día hábil siguiente, según el folleto. Un comercializador puede fijar una hora anterior a la de la gestora, por lo que hay que revisar ambas condiciones.
| Orden | Supuesto de folleto | Día considerado |
|---|---|---|
| Lunes 15:00 | Corte 17:00 | Lunes |
| Lunes 18:00 | Corte 17:00 | Martes hábil |
| Viernes 18:00 | Sin festivos | Lunes hábil |
El calendario real puede variar por festivos y por mercados relevantes para la cartera. Conserva la orden con fecha y hora y consulta el DFI o KID y el folleto antes de operar.
Comisiones: primero reducen el importe
Si el fondo cobrara, por ejemplo, una comisión de suscripción del 1 % sobre 5.000 €, la comisión sería 50 € y quedarían 4.950 € para adquirir participaciones. A 12,62 €, serían 392,2345 participaciones. Es un supuesto: muchas clases no cobran esa comisión y el límite o método exacto debe figurar en la documentación.
Fondo tradicional no es ETF
- Fondo tradicional: opera a valor liquidativo desconocido, calculado normalmente una vez al día.
- ETF: cotiza durante la sesión y la orden se ejecuta a un precio de mercado, con horquilla y posibles comisiones del intermediario.
- Ambos: pueden separarse de su referencia y tener costes, pero el mecanismo de ejecución no es el mismo.
Antes de ordenar, comprueba valor aplicable, hora de corte, días hábiles, comisiones, preavisos y plazo de pago del reembolso. Para elegir el vehículo, abre ETF o fondo indexado: diferencias. Para cuantificar gastos recurrentes, usa el simulador de comisiones de fondos.
Guías relacionadas
Fuentes oficiales y método
Ámbito: fondos de inversión comercializados en España; moneda del ejemplo: euros. Es educación financiera, no recomendación ni promesa de rentabilidad.
- CNMV — suscripciones, reembolsos y traspasos
- CNMV — valor liquidativo y hora de corte
- BOE — Reglamento de IIC, artículo 78
- CNMV — documento de datos fundamentales
Aportación propia: simulación de participaciones, calendario de corte y capa de comisión. Cálculos redondeados a cuatro decimales.