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INVERSIÓN

Tienes 10 inversiones y sigues apostándolo casi todo a una sola: el riesgo que no se ve

Diversificar no es contar productos, sino repartir fuentes de riesgo. Puedes tener diez posiciones y mantener el 60 % en una empresa, un sector o activos que se mueven casi igual.

Equipo editorial de CalculaHogarPublicado: Revisión editorial:
Descubrir el riesgo ocultoComprobar fuentes
Escritorio con gráficos financieros, calculadora y teléfono
Fotografía ilustrativa; no representa una entidad, producto o caso concreto. Jakub Żerdicki / Unsplash · Licencia gratuita
Respuesta rápida: calcula el peso de cada posición y mira dentro de fondos y ETF. Después agrupa por empresa, sector, país, divisa y tipo de activo. La diversificación puede reducir riesgo específico, pero no elimina pérdidas de mercado.

El cálculo: diez posiciones, una pérdida del 18 %

Supuesto didáctico a 29 de octubre de 2026: cartera de 10.000 € con 6.000 € en la empresa A y 4.000 € repartidos entre otras nueve posiciones. Si A cae un 30 % y el resto no cambia, la pérdida es 1.800 €: el 18 % de toda la cartera.

Efecto de una caída del 30 % en una posición
Peso de la posiciónPérdida de esa posiciónImpacto en cartera
60 %30 %−18 %
25 %30 %−7,5 %
10 %30 %−3 %

La tabla mantiene todo lo demás constante para aislar la concentración; no pronostica precios ni recomienda pesos. En una caída real varias posiciones pueden moverse a la vez.

Persona revisando cifras con calculadora y cuaderno
Fotografía ilustrativa; no representa una entidad, producto o caso concreto. Jakub Żerdzicki / Unsplash · Licencia gratuita

Cuatro concentraciones que se esconden

  • Posición: una acción o fondo domina el patrimonio.
  • Sector: varias empresas distintas dependen del mismo ciclo.
  • Geografía y divisa: los nombres cambian, pero la exposición económica coincide.
  • Solapamiento: dos ETF pueden repetir las mismas compañías principales.

Un fondo global y un ETF tecnológico no son automáticamente dos apuestas independientes: el segundo puede aumentar todavía más empresas ya presentes en el primero. Consulta la composición, no solo el nombre comercial.

Lo que diversificar sí y no hace

La CNMV define el riesgo de concentración como la posibilidad de sufrir pérdidas por dedicar una proporción excesiva a un activo o tipo de activo. Repartir puede reducir el impacto de un problema específico, pero no elimina el riesgo general del mercado, los costes, la inflación ni el riesgo de vender en mal momento.

Documentos financieros, teléfono y bolígrafo sobre una mesa
Fotografía ilustrativa; no representa una entidad, producto o caso concreto. Kelly Sikkema / Unsplash · Licencia gratuita

Auditoría sencilla de tu cartera

  1. Valora cada posición en euros el mismo día.
  2. Divide cada importe entre el total para obtener su peso.
  3. Abre la ficha de cada fondo o ETF y revisa sus principales posiciones.
  4. Agrupa exposiciones repetidas por empresa, sector, país y divisa.
  5. Compara el resultado con tu horizonte y capacidad de soportar pérdidas.
  6. Incluye comisiones e impuestos antes de modificar nada.

Para entender los vehículos antes de combinarlos, consulta ETF o fondo indexado: diferencias prácticas. Esta guía es educativa y no sustituye una recomendación de inversión personalizada.

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Fuentes oficiales y método

Contenido educativo para inversores minoristas en España, revisado el 29 de octubre de 2026. Los escenarios son hipótesis matemáticas en euros, no predicciones.

No existe una cartera sin riesgo ni una distribución universalmente adecuada.